Під управлінням Carlyle Group знаходиться $ 156 мільярдів, фірма володіє великими пакетами акцій 209 компаній - від прокату автомобілів Hertz до виробника печива Mrs Fields. Рубінштейн та два його багаторічних партнера Вільям Конвей-молодший і Даніель д'Аньелло займаються прямими інвестиціями вже 25 років, але їх хватка не слабшає. Carlyle купує компанію з божевільною швидкістю, перебиваючи пропозиції конкурентів. У 2012 році група інвестувала $ 16 мільярдів - більше, ніж будь-яка інша фірма на ринку прямих інвестицій

Девід - самий процвітаючий фандрайзер, можливо, не тільки на ринку прямих інвестицій, а й за всю історію людства. А Білл Конвей - один з найбільших інвесторів, яких я коли-небудь бачив ", - говорить Джиммі Лі, один із патріархів інвестбанкінгу з JPMorgan Chase. - Вони вміло ведуть два основних бізнесу на ринку прямих інвестицій: залучають кошти, тому що без залучених капіталів немає ніякого бізнесу, і розумно інвестують, адже якщо ви не будете розумно інвестувати, то не зможете залучити кошти

Інвестиційний банкір Девід Рубінштейн, син поштового клерка з Балтімора, вивчав право в університеті Чикаго, а потім служив радником в Білому домі при президенті Картера. Після перемоги на виборах Рейгана Рубінштейн вирішив кинути політичну кар'єру. Його надихав приклад Вільяма Саймона, міністра фінансів при президентах Никсоне і Форді. У 1982 році той вклав $ 330 000 в компанію Gibson Greetings, що випускає вітальні листівки. Інвестиція принесла йому $ 66 мільйонів

Але Рубінштейн не фінансист. Він витратив даремно шість років, поки не зустрів двох людей з блискучими фінансовими мізками, Конвея-молодшого і д'Аньелло. У 1987 році за допомогою Еда Матіаса, друга Рубінштейна, який працював в інвестиційній фірмі Rowe Price, вони змогли залучити $ 5 мільйонів

Перший млинець вийшов грудкою: частина інвестицій не виправдала себе і фірма ледь пережила "чорний понеділок" 1987 року.


Однак партнери швидко вчилися на своїх помилках: д'Аньелло, колишній фінансист мережі Marriott, налагодив роботу офісу Carlyle, а Конвей, колишній фінансовий директор MCI Communications, освоїв мистецтво покупки компаній і стимулювання менеджменту

Крім того, Carlyle зібрала команду колишніх урядових важковаговиків з Республіканської партії. Партнери скористалися тим, що їхня фірма розташовувалася у Вашингтоні, і спочатку сфокусувалися на угодах, пов'язаних з військово-промисловим комплексом, особливо в цьому допоміг колишній міністр оборони США Френк Карлуччи, що став президентом Carlyle

Фінансова криза стала для Carlyle великим викликом. Конвей-молодший передчував наближення краху. "Я розумію, що така ліквідність ринку не може зберігатися вічно. Чим довше ця ситуація триватиме, тим гірше буде, коли вона закінчиться", - написав він у листі співробітникам у січні 2007 році. Конвей визнав, що фантастичні прибутки, отримані компанією за останні роки, є результатом не інвестиційного генія Carlyle, а дешевих грошей на ринку

Сьогодні Рубінштейн займається тим, що у нього найкраще виходить: він залучає гроші для створення ще одного фонду прямих інвестицій - монстра розміром $ 10 мільярдів. Рубінштейн, звичайно ж, створить його, незважаючи на те що всі його зусилля щодо залучення грошей приносять уже деякі проблеми. Чим більше коштів у розпорядженні Carlyle, тим складніше для компанії знаходити перспективні активи, які могли б принести прибутковість вище ринкової ...